盈余猜测及出资主张：三环集团产品梯次上老练事务、生长事务和新式事务布局完善，先进资料途径建立结束，对标日系龙头厂商村田京瓷仍然有巨大生长空间，公司已充分证明本身优异的管理上的水准和产品竞争力。当时以MLCC为代表的被迫元件现已触底上升，从时间跨度、途径库存、产品价格多个方针看职业周期拐点现已建立，考虑公司业绩快报和AI 终端有望开端放量的状况，该组织将公司24-26 年EPS 预期由1.12/1.47/1.68 元调整为1.14/1.53/1.77 元，结合公司本身的事务战略，参考中瓷电子/风华高科等可比公司估值，结合公司前史均匀估值较高及盈余弹性，给予25 年30X 方针估值，方针价调整为45.9元，保持“强推”评级。

　　出资主张：该组织估计公司2024-2026 年收入分别是4.50、5.83、8.27 亿元；归母净利润分别为0.84、1.21、1.85 亿元；EPS 分别为0.33、0.48、0.73 元。该组织以与公司首要经营事务磨床的相似性为根据，选取磨床厂商秦川机床、丝杠加工设备厂商浙海德曼为可比公司。考虑到公司作为国内数控轧辊磨床抢先厂商，活跃布局亚μ磨削系列、精细螺纹磨床与数控直线导轨磨床等新产品，有望随同人形机器人的放量、半导体设备零部件的自主可控、机床零部件的国产代替，翻开全新增量商场，具有较高稀缺性，初次掩盖，给予“强推”评级。